行情分析

美国公债收益率周五下跌，市场在过去一个月收益率大幅上扬后出现盘整，投资者预计美联储将因美国经济仍强于此前预期而不再那么鸽派。

在数据显示 9 月份就业增长远超预期之后，交易商认为美联储不太可能再次大幅降息 50 个基点。美联储主席鲍威尔也反驳了进一步大幅降息的可能性。

预计美联储将在接下来的会议上稳步降息 25 个基点。但交易员们也在关注11月5日美国总统大选的结果、中东地缘政治紧张局势以及风险资产市场的强势。

（美债收益率一小时走势图）

KCM trade外汇官网驻纽约的美国利率策略主管Ian Lyngen说："市场明显处于盘整状态；近期没有任何明显的潜在刺激因素。"

不过，它 "已经准备好对外部影响做出反应，"Lyngen说："这些影响可能来自股市走势、信贷波动、地缘政治担忧，甚至是总统大选的进展。"

美国10 年期收益率上周五尾盘下跌 2.1 个基点，报 4.075%。10月10日收益率报4.12%，为7月31日以来最高，9月17日报3.599%，为2023年6月以来最低。

10 年期收益率略低于位于4.17%的200天移动均线。

亚特兰大联邦储备银行总裁博斯蒂克(Raphael Bostic)上周五表示，他将耐心对待降息，以确保通胀不会停滞在美联储2%的目标之上。

交易商目前预计年底前将降息44个基点，这意味着他们对美联储在接下来的两次会议上每次降息25个基点不太确定。

美元上周五下跌，在连续五天上涨后稍事喘息，亚洲大国新一轮刺激措施推动风险偏好上升，提振全球股市，中国股市领涨。

不过，美元指数周线连续第三周上涨，上周上涨 0.52%。本月迄今为止，美元指数已上涨约 2.7%，势将创下 2023 年 2 月以来的最大月线涨幅。

美元指数上周五盘尾下跌0.3%，报 103.47 ，创9 月下旬以来最大单日跌幅。

Silver Gold Bull 外汇与贵金属风险管理总监 Erik Bregar称：“美元回落更多是由亚洲大国推动的。亚洲大国推出了支持股市的措施。“这提振了亚洲大国股市和更广泛的风险情绪，开启了美元的回调。"不过，Bregar称，上周五美元的价格走势很可能是暂时的。

荷兰合作银行外汇策略主管Jane Foley写道："关于美联储可能在9月降息50个基点后再次采取类似行动的臆测，已经被一系列暗示美国经济韧性的数据所粉碎。相反，有传言称，联邦公开市场委员会(FOMC) 可能只打算在年底前再降息一次。"

前总统特朗普在11月大选中获胜的可能性增加，这使得美元整体表现更加亮眼，因为人们认为他提出的关税和税收政策可能使美国利率居高不下。